投资要点
   
李仕林受让15.33%股权成第二大股东,协议转让价11.30元:公司二股东华保宏已与玖威医疗、满垚医疗、禄垚医疗签署《股份转让协议》,将其直接持有的公司15.33%股份转让给李仕林实际控制的3家公司:玖威医疗、满垚医疗、禄垚医疗,协议转让价为11.30元,合计转让款24.67亿元。李仕林入主公司事宜尘埃落定,实现与公司利益完美绑定,利好公司医疗业务的深入推进,以及医疗供应链金融业务的持续放量。
   
医疗金融业绩首秀,全年将持续贡献利润:根据公司此前公告,医疗供应链金融业务的开展实体西藏华烁截至3月31日和5月31日分别实现净利润-2.46万元和18,246.83万元,二季度医疗供应链金融业务首次实现盈利,上半年预计将贡献2亿左右净利润,下半年随着医疗应收账款的陆续到期,医疗金融业绩将逐步释放。
   
盈利预测:我们预计公司2016-2018年归母净利润分别为11.9亿、14.8亿、16.6亿,EPS分别为0.84元、1.04元、1.16元,对应当前股价的PE分别为12.3倍、9.9倍、8.9倍,维持增持评级。
   
风险提示:地产销售未达预期风险,医院经营未达预期风险,医疗销售下滑风险,医疗金融经营风险。